La firma de inversión Compass Point ha iniciado la cobertura de Robinhood Markets Inc. con una calificación de «compra» y un precio objetivo de 61 dólares por acción. La decisión se basa en el crecimiento proyectado de su negocio de criptomonedas, impulsado por un entorno regulatorio más favorable en Estados Unidos y las oportunidades de venta cruzada entre sus clientes.
El potencial de crecimiento de Robinhood en el mercado cripto
Según los analistas de Compass Point, Robinhood cuenta con aproximadamente 12 millones de usuarios de criptomonedas que han mostrado un aumento en sus ingresos promedio. Este crecimiento se ve respaldado por la mejora en el panorama regulatorio en Estados Unidos, lo que podría permitir a la empresa expandir sus servicios con menor riesgo.
Uno de los factores clave se encuentra en la capacidad de Robinhood para generar ingresos adicionales a través de la venta cruzada a sus clientes actuales en el país. Compass Point estima que esta estrategia podría generar hasta 665 millones de dólares, con 150 millones provenientes exclusivamente de la actividad de staking. En comparación con Coinbase, Robinhood ha sido más cauteloso en la expansión de sus productos cripto en EE.UU., lo que ha resultado en una menor participación de mercado. Actualmente, los ingresos por criptomonedas de Robinhood representan solo el 19% de los ingresos no relacionados con intereses de Coinbase, lo que sugiere un margen de crecimiento significativo.
A pesar de su enfoque conservador en Estados Unidos, Robinhood ya ha desarrollado una infraestructura sólida para usuarios fuera del país, lo que le permitiría lanzar nuevos servicios de criptomonedas con una inversión adicional mínima. Esto refuerza la idea de que su negocio de criptoactivos podría convertirse en un motor clave de crecimiento en los próximos meses.
Factores externos y el impacto en el valor de sus acciones
El interés de las firmas tradicionales de inversión en los activos digitales ha ido en aumento. Ejemplo de ello es la reciente cobertura de Coinbase por parte de Bernstein, que fijó un precio objetivo con una subida potencial cercana al 70%. Este optimismo se debe, en parte, a la percepción de un entorno más favorable para las criptomonedas, particularmente con la posible reelección de Donald Trump, quien ha mostrado una postura más amigable hacia este sector.
En el mercado bursátil, las acciones de Robinhood han experimentado movimientos volátiles. El miércoles cerraron con una subida superior al 6%, alcanzando un precio por acción de poco más de 42 dólares. Este aumento se produjo en un contexto de alza en las acciones relacionadas con criptomonedas y otros activos de riesgo.
No obstante, en las últimas semanas, el valor de las acciones de Robinhood ha enfrentado presiones debido a la incertidumbre sobre una posible guerra comercial que podría generar un periodo de estanflación, caracterizado por un crecimiento económico lento y un aumento de los precios.
A pesar de estos desafíos, Robinhood ha disfrutado de vientos favorables en su desempeño reciente. Durante el cuarto trimestre, los ingresos por comercio de criptomonedas se dispararon un 700%, lo que contribuyó a un incremento del 115% en los ingresos totales en comparación con el año anterior. Además, la Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU. (SEC) anunció en febrero el cierre de su investigación sobre la rama de criptomonedas de Robinhood sin tomar medidas coercitivas, lo que representa una importante victoria regulatoria para la empresa.
Como parte de su estrategia de diversificación, Robinhood también lanzó recientemente un mercado de predicciones, permitiendo a los usuarios apostar en el torneo de baloncesto universitario de la NCAA, conocido como March Madness. Según Compass Point, los usuarios de criptomonedas de Robinhood también ofrecen una liquidez atractiva para los operadores institucionales, lo que podría reforzar su posición en el mercado.
Con una combinación de factores positivos, desde un entorno regulatorio más favorable hasta un crecimiento acelerado en el segmento cripto, Robinhood se encuentra en una posición privilegiada para capitalizar estas oportunidades y seguir aumentando su valor en el mercado.
